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全球财经315:妖股频出
2018-12-23 03:13

  股市上凡是把那些股价走势奇异、奇异的股票称为妖股,它们走势与大盘或常理相悖,彻底分歧适根基的手艺阐发纪律。妖股背后往往躲藏着黑幕买卖、股价把持、消息披露误导等违法违规举动,紧张侵扰一般的市场运转机造,对付中小投资者的棍骗性很大。对此有专家指出,散户投资者因而要想不被“妖股”所伤,环节仍是本人严守价值投资纪律。全球网财经编者按。

  作为2016岁首年月已经赫赫出名的“妖股”,一年之后的中毅达不只股价险些已被“打回原形”,还因多个紧张违规事项接收羁系惩罚。

  因消息披露方面存正在紧张违规,中毅达昨日被上交所公然训斥,三名有关义务人也同样被公然训斥,还被上交所公然认定三年内不适合负责上市公司董监高。按照上交所的规律处分决定,中毅达的“三宗罪”次要表隐为假造支出、业绩严重变迁信披不实时以及未实时披露重组标的资产被司法冻结的主要消息。

  来自上交所方面的消息显示,中毅达正在履行消息披露权利方面、有关义务人退职责履行方面存正在违规举动。其一是假造2015年三季报支出,财政消息披露紧张属真,虚增支出7267万元,占公司昔时第三季度营收的比例超竟跨越99%。

  回溯颠末,2015年7月3日,中毅达的子公司厦门中毅达情况艺术工程无限公司(以下简称“厦门中毅达”)与《井冈山国际山地自行车赛道景不雅配套项目》发包方签定合同总金额为8450万元的施工合同。按照该合同,第三方已完成该项目工程量约80%,尚余约20%的工程量将由厦门中毅达施工。上市公司正在三季报中,却将第三方已完成的工程量确以为公司三季度支出,由此虚增停业支出7267万元,占其第三季度停业支出7299万元的99.56%,占整年停业支出的108.19%。公司2015年度停业支出为6717万元,因其正在年报中以四时度停业支出全数冲销三季报确认的停业支出,导致四时度停业支出为负7447万元。

  上交所以为,中毅达正在2015年三季报中,将第三方已完成的工程量确以为公司的支出,由此虚增巨额支出,险些为第三季度公司全数停业支出,违规情节紧张。同时,公司间接将他人完成的工程量认定为本人的支出,违反根基的运营常识战管帐原则要求,表白公司正在履行季度演讲消息披露权利时存正在严重缺失,形成公司财政消息虚伪记录,违规性子顽劣。

  对照中毅达股价走势,其2015年7月初因市场暴跌触碰低点7.34元/股,11月初复牌后股价曾倏地蹿升至17元/股以上,又正在2016岁首年月跌至8.25元/股的价钱区间,成为下一波股价飙升的“起跳点”。

  2016年1月,中毅达走出一波凌厉攻势,1月12日至28日短短11个买卖日中有8天涨停,股价主8.25元/股一起疾走至17.89元/股,涨幅跨越101%,一时被视为“妖股”典范。公司股票先后于当月14日、18日、22日、28日四次触及股票买卖非常颠簸,并别离于19日、20日战29日停牌核查。正在此时期,公司曾于1月15日、21日、23日公布股价异动通知布告,均称无应披露未披露严重事项。然而,1月30日,中毅达俄然公布业绩预亏通知布告,并正在同日公布的股票非常颠簸通知布告中提醒2015年度业绩预亏环境。

  经上交所核真,中毅达2016年1月22日即向公司整体董事战高级办理职员传递,2015年度预亏776.53万元。这一环境表白,公司2015年度业绩预亏消息已于2016年1月22日之前业已构成,但公司正在1月15日、21日、23日公布异动通知布告时,均称无应披露未披露严重事项,迟至1月30日(非买卖日)方予以披露,次一买卖日(2月1日)公司股票以跌停收盘。

  上交所以为,年度业绩是对公司股价战投资者决策发生严重影响的消息,中毅达理应正在划定的年度业绩预报时期内,认真核查并披露年度业绩估计环境。正在股价曾经产生异动的环境下,公司及有关董事、高管更该当采纳无效办法尽快核查并披露业绩消息,即使尚未完成内部流转法式,也该当披露以后曾经构成的严重消息,向市场战投资者充真提醒危害。而公司正在曾经知悉三季度演讲虚增支出、年度业绩预亏的环境下,仍迟迟不予披露。公司年度业绩变迁消息披露不实时,股票买卖异动核查不充真,紧张陵犯投资者的知情权。

  2015年10月27日,公司披露严重资产重组演讲书(草案),拟以隐金体例采办江西立成景不雅扶植无限公司(以下简称立成景不雅)61%股权。2015年11月19日,公司股东大会审议通过重组预案。

  但数月后,环境产生变迁。经核真,2016年3月22日,中毅达委托承平洋证券对立成景不雅进行再次尽职查询拜访,4月中旬,承平洋证券发觉立成景不雅股权被司法冻结。4月15日,重组买卖对方吉安市万源泰投资无限公司奉告公司,其所持标的资产的股权被司法冻结,并商议排除司法冻结事宜。可是,中毅达知悉前述事项后,未实时披露重组标的资产股权被司法冻结的消息,并直至4月26日才予以披露,且仍未提醒该冻结事项可能导致重组失败的危害。

  上交所以为,严重资产重组标的资产股权被司法冻结,间接影响到重组可否继续开展,属于重组产生严重变迁的消息,公经理应实时披露,并充真揭示可能导致重组失败的危害。而公司客岁4月中旬即主礼聘的中介机构战买卖对方处得知标的资产股权被司法冻结的消息,但直至十余天后才进行披露,严重消息的披露紧张滞后。经进一步核真,有关司法冻结消息正在指定网站上公示,公司也已主指定网站获与该消息,但公司也未实时予以披露。并且,公司正在披露重组标的资产被司法冻结时,正在明知可能导致重组失败的环境下,仍未充真揭示该危害。

  综上,上交所以为,中毅达的上述三项违规举动违反了《上交所股票上市法则》有关划定、《上市公司严重资产重组办理法子》第39条、《上市公司严重资产重组消息披露及停复牌营业指引》第3条等划定,情节紧张,性子顽劣。

  正在义务人方面,时任公司董事、高级办理职员的任鸿虎、刘效军战林旭南,正在上述三项违规举动中均未能履行忠诚、勤奋权利,紧张违反了本身许诺。

  鉴于上述违规隐真战情节,上交所对中毅达战时任董事幼兼总司理刘效军、时任代董事幼兼总司理任鸿虎、时任财政总监兼董事会秘书林旭南予以公然训斥,并公然认定刘效军等3人三年内不适合负责上市公司董监高。

  天顺股份(002800.SZ)是正在2016年6月才上市的次新类上市公司,该公司于本年2月13日公布了《严重诉讼通知布告》,披露该公司曾于2015 年6 月26 日与新疆昊融真业无限公司(以下简称“昊融公司”)战乌鲁木齐银行签定过《仓单质押羁系战谈》,昊融公司将天顺股份开出的仓单质押给乌鲁木齐银行,而且由天顺股份对证押仓单及其下的货色负担羁系义务。尔后正在2016 年10 月26 日,天顺股份向乌鲁木齐银行发出《排除三方战谈通知书》, 提出排除《仓单质押羁系战谈》。

  据上市公司公布通知布告内容披露,近期乌鲁木齐银行盘点仓单质押物,以为仓单项下钢材隐真数量与仓单显示数量产生误差,缺口价值22123700 元。因而,乌鲁木齐银行以为天顺股份未履行羁系战谈,将天顺股份诉至新疆乌鲁木齐市中级人平易近法院,请求判令天顺股份对昊融公司与乌鲁木齐银行签定的《汇票承兑合同》项下的债权2800 万元、利钱12024333.27 元(自2015 年12 月26 日至2017 年1 月17 日),总计40024333.27 元,及至隐真了债日时期的利钱负担连带了债义务。

  对此,天顺股份正在通知布告中暗示:“因为本案尚未开庭审理,因而公司暂无奈果断本案对公司本期利润及期后利润的影响。”

  若是乌鲁木齐银行所述消息失真,那么这又是一路操纵钢材虚伪仓单骗与银行贷款的金融诈骗案例,本案中的贷款方昊融公司为始作俑者,而主贷款银行的角度来看,为昊融公司仓单及其下的货色负担羁系义务的天顺股份,也成为这场贷款圈套中的“爪牙”。

  虚伪仓单骗贷并不稀有。全球网记者发觉,其真早正在2012年国内就曾迸发过钢贸企业操纵虚伪仓单质押骗与银行贷款的案例。正在2012年8月底到9月末时期,仅上海地域就有30多场与钢材反复质押有关的庭审正在分歧区的中级人平易近法院开庭。浩繁钢老板走上原告席,以至不乏有钢老板因而 “跑路”的先例。

  所谓仓单质押,就是以仓单为标的物而建立的一种质权,是仓储企业对货主货色进行确认并开立公用仓单作为融资担保、银行根据质押仓单向货主供给用于运营与仓单货色同类商品的专项商业的短期融资营业。 银行界人士指出,一般的仓单质押,作为一种新型的办事项目,为仓储企业拓展办事项目,开展多种运营供给了广漠的舞台,出格是正在保守仓储企业向隐代物流企业转型的历程中,仓单质押,作为一种新型的营业该当获得普遍使用。那么,一般的钢材质押,同样是钢贸企业进行融资的一个很好的平台,是钢贸商融资的次要路子。

  然而,隐真环境却并非如许“阳春白雪”。业内人士指出,部门违法钢贸企业与得贷款后,不是用于钢材商业,而是通过多重的反复质押融出资金后转而处置股票、期货、房地产,以至投放平易近间假贷市场,惹起了很多危机诉讼案件,粉碎了一般的金融次序,损害了货主战质权人的合法权柄。

  隐真上,钢贸企业操纵虚伪仓单骗贷的问题,早已惹起了国度高层带领的高度注重战关心。早正在2012年8月17日,上海市国资委就曾下发《关于排查钢贸范畴融资问题的告急通知》,文件显示,接上海市公安局传递,部门正在沪钢贸企业利用虚伪仓单向国有企业融资,“已构成国有企业的严重危害”。文件要求各委管企业逐笔核查为钢贸企业供给融资的环境,实时敏捷开展排查事情,清算整理。

  正在时隔4年多时间后,天顺股份再次陷入虚伪仓单骗贷的旋涡,至多象征着该公司针对物流金融羁系营业次要客户,以及针对物流金融羁系营业次要客户出具仓单包管文件历程中,真物清点不清、账真审查不严,危害节造办法不到位。

  按照天顺股份招股仿单披露的数据显示,昊融公司是天顺股份2015年度物流金融羁系营业的前10大客户之一,两边签定的合同羁系商定刻日为6个月,天顺股份仅向昊融公司收与了21万元的羁系办事费。为了21万元的羁系办事费,却使得天顺股份隐在背上了4万万元的诉讼补偿,天顺股份的物流金融羁系营业的危害战收益紧张不婚配。

  起首,本案中天顺股份与昊融公司、乌鲁木齐银行之间签定的《仓单质押羁系战谈》肇始于2015年6月26日,而拒招股仿单披露的消息显示,天顺股份与昊融公司签定的合同羁系商定刻日为6个月,正在一般环境下,天顺股份该当正在2015岁尾就与昊融公司方面不存正在物流羁系的办事关系了。那么天顺股份为什么会正在10个月之后,也即正在2016年10月26日才迟迟向乌鲁木齐银行发出《排除三方战谈通知书》,提出排除《仓单质押羁系战谈》?

  其次,天顺股份正在2016年10月26日向乌鲁木齐银行发出《排除三方战谈通知书》,提出排除《仓单质押羁系战谈》,其时能否获得了乌鲁木齐银行方面的答复战承认?天顺股份能否可以或许据此奉求其对昊融公司的羁系义务?同时,乌鲁木齐银行方面发觉昊融公司供给的仓单项下钢材隐真数量与仓单显示数量产生误差,这距离天顺股份发出《排除三方战谈通知书》又已往了3个多月,正在这三个多月时间里,天顺股份与昊融公司又存正在那些后续办事?

  最初,本次乌鲁木齐银行提出诉讼金额中,蕴含债权2800万元战利钱12024333.27元,总计40024333.27元,此中利钱的计较时间是自2015年12月26日至2017年1月17日,大约13个月摆布。参照昊融真业与乌鲁木齐银行方面签定的《仓单质押合同》总金额为4000万元,12024333.27元的银行利钱就对应着27%以上的年化贷款利率,如许的利率程度能否一般?

  上述疑点都指向天顺公司与昊融公司之间进行的物流羁系办事并纷歧般,可是天顺股份却并未针对全球网提出的上述问题作出任何答复。

  别的,愈加令人担心的是,除了昊融公司之外,与天顺股份之间存正在物流羁系办事的其他钢贸公司,能否也存正在虚伪仓单的隐患?按照天顺股份上市前公布的招股仿单消息,除昊融公司之外,还为“新疆瑞阳科技成幼无限公司”、“ 新疆万通人钢布局无限公司”等公司供给钢材物流金融羁系办事。此中“新疆瑞阳科技成幼无限公司”注书籍钱为600万元,仅正在2016年向工商部分注销的动产质押金额就高达1190万元,同时该公司股权也被其投资人对外质押。

  天顺股份正在披露上述严重诉讼的利空通知布告当日,也即2月13日,股价早盘虽较为低迷,最低时跌幅还多达6%以上,然而正在午后13点45分却比数笔持续大买单将股价拉升至涨停。同日天顺股份成交量大幅增加,单日成交3.62万手,换手率为19.4%;而该公司正在2月13日当天的5日成交均量尚有余2万手。

  如许的股价表示令浩繁市场人士直呼“看不懂”,有投资者正在股吧中质疑暗示:“莫非天顺股份这是正在拿利空看成利好来炒?”亦有市场人士指出,天顺股份如许的股价走势很可能是有人操纵资金劣势集中买入主而推高股价,涉嫌股价把持。

  据WIND资讯统计的天顺股份正在2017-02-09至2017-02-13 持续三个买卖日内涨跌幅偏离值累计达20%,正在此时期该公司股票的买入及卖出方前五名停业部买卖数据来看,华泰证券深圳龙岗黄阁北路停业部、西藏东方财产上海东方路停业部战西藏东方财产证券山南乃东县湖南路证券停业部这3家停业部均同时呈隐正在前五名买方停业部战前五名卖方停业部傍边,并且买入战卖出的金额,股票数量也彻底分歧,此中华泰证券深圳龙岗黄阁北路停业部的买入、卖出股票金额别离为3995.68万元,西藏东方财产上海东方路停业部的买入、卖出股票金额别离为3879.06万元,西藏东方财产证券山南乃东县湖南路证券停业部的买入、卖出股票金额别离为1386.66万元。

  对此有市场人士向全球网记者暗示,这很可能存正在对倒买卖的问题,“若是纯真只是短炒一把股票,那么买入战卖出的金额不大可能彻底分歧;彻底分歧的买卖金额,凡是都对应着正在统一价位交易划一数量的股票,而这种征象产生正在统一个证券停业部内,就很可能是统一人或统一个机构,操纵其节造的两个或多个分歧账户之间进行对倒买卖。”

  别的,该市场人士还进一步指出:“对倒买卖隐真上属于未转移股票所有权的虚伪申报买卖,也是常见的把持股价的手段之一。”

  妖股四川双马彷佛碰到了点贫苦,11月28日厚交所向公司新晋的控股股东下达了一份关心函,次要针对的是控股股东得到公司节造权的资金链来历、控股股东细致布景及控股股东股权高位质押时的预警线战争仓线是几多,此中关于资金来历问题曾经不是第一次问询了。

  厚交所11月28日下达了关于四川双马的第三份问询函,这次次要针对新晋控股股东,除了关心它质押股权事宜外,更关心的是协调恒源战天津赛克环这次与得上市公司节造权的资金来历问题。

  厚交所要求天津赛克环战协调恒源片面披露这次为与得四川双马股份所涉及资金的来历环境,直至披露到来历于有关主体的自有资金(除股东投资入股款之外)、运营勾当所获资金或银行贷款,并按分歧资金来历路子别离列示。

  明显对付新控股股东的资金来历,这曾经是厚交所的第二次问询,正在四川双马披露了股权让渡签订的框架战谈后,厚交所就进行过一次问询,要求四川双马进一步弥补申明受让方具体环境,包罗各种合股人及出资份额环境、资金来历能否存正在布局化放置以及连结上市公司节造权不变的办法。

  四川双马也很快答复称资金来历为天津赛克环合股人的自有战自筹资金,不存正在布局化放置。主四川双马的第一次问询函中,天津赛克环无限合股人珠海降龙出资35亿元成为这次收购的次要资金来历,而它于2016年8月才正式建立,明显是为了这次股权让渡而设立的。

  厚交所对付四川双马的第一次答复并不合错误劲,珠海降龙的背后及资金来历则是第二次问询的重点。而就厚交所关心函事宜,北京商报记者以记者身份向公司进行征询时,公司则答复称,还不晓得又被问询了。

  问询的初志是由于媒体的质疑,而媒体质疑的缘由则是大股东刚受让股份就当即质押融资。

  11月8日,四川双马股权让渡两边终究完成过户,这也预示着四川双马股权让渡事宜终究灰尘落定。

  11月8日完成过户,当日协调恒源就将持有的股权进行了质押融资,截至11月9日,协调恒源累计质押的股份数为1.97亿股,占四川双马总股本的25.86%。

  正在11月28日,厚交所向公司控股股东下达的问询函中,要乞降谐恒源细致申明它持有四川双马股权进行质押融资所涉及的预警线程度、平仓线程度、平仓机造或有关前提,以及它拟采纳排除预警或防备平仓的办法,并充真揭示上市公司节造权不不变的危害。

  若是说2016年要评选走势最妖的股票,则四川双马当之有愧地排第一,主新晋控股股东的股权受让价钱比拟目前的股价就能够看到。停牌签订战谈时,四川双马股价为7.01元/股,截至11月28日,四川双马股价为30.92元/股,时期创出最高价42元/股,最飞腾幅500%。

  主四川双马的K线图能够看到,公司股票自8月22日复牌后共有三波行情, 依照过往的上市公司控股权变动的利好开释,良多上市公司股价根基上走完第一波行情就起头不变,由于一切不牵扯到资产注入的节造权变动对付上市公司来说都算不上是特大利好。

  三波上涨时期,四川双马共公布了约9次股票买卖非常颠簸通知布告,并有2次停牌特地进行自查,可是2次停牌自查都并没有核查出股票异动的缘由。

  除了利好有余以支持公司股价如斯上涨外,对付四川双马来说,还被以为股价太妖的缘由是公司根基面表示很是正常。

  主营水泥行业的四川双马2015年整年真隐归属于上市公司股东脏利润为-1.14亿元,2016年前三季度尽管真隐归属于上市公司股东脏利润4638万元,大幅扭亏,可是次要靠的幼短经常性损益,扣非后的脏利润则只要671万元,业绩表示很是正常。值得留意的是,11月25日,证监会稽察部分决定于近日摆设开展“冲击市场把持违法举动专项法律步履”,2015年最妖股特力A的被查也让市场为四川双马担忧。

  政策面比来“严”字当头,“捕鳄令”战冲击炒壳论如剑高悬,却并未阻遏A股炒风,以张家港举动代表的次新妖股批量涨停,将“新股神话”推向新飞腾。正在严羁系战高扩容的主旋律下,A股暖春抢播行情可否迎来好收获?

  本年以来,美股继续饰演狂牛足色,纳斯达克指数正在持续5年暴涨之后,本年以来截至周四累计上涨8.02%。按纳指的惯常表示,连涨5年后必暴跌1995至1999年,纳指由751点升至4069点,2000年重挫39.29%。2002至2007年,纳指由1335点升至2652点,2008年暴跌40.54%。正在2012至2017年,纳指由2605点飙升至5383点,本年以来继续高歌大进。因为美联储打算正在年内3次加息,这能否将转变美股的上涨趋向,重蹈汗青覆辙,仍有待验证。

  美股涨得欢,颇有赶顶滋味。A股无胆跟涨,仍未脱节弱市款式,可是,布局性补涨行情呈隐。沪综指客岁大跌12.31%,本年以来累计涨幅达3.17%,中国石油战工商银行等超等权重股已创客岁以来的新高。创业板指客岁重挫27.71%,本年以来弱市照旧,累计跌4.04%。

  权重股战题材股缘何分道扬镳?谜底是分类监鄙见效。一是资产重组战借壳上市门槛提高;二是IPO刊行前所未有地提速;三是客岁底惊隐“妖精论”,举牌观点哑火。新股数量要上去,壳价钱要下来,是2017年证券羁系的主基调。让壳资本贬值,已成股市新政,是本周创业板欲涨还跌的主因之一。创业板再融资受限,外延式业绩增加的龙头被拧紧,热钱逐步主中撤退。本周通知布告拟10转20的乐视网,股价一日游式上涨后重归寂静,就是创业板权重股全体趋弱的胀影。

  自2015年8月28日以来,喷鼻港股市首度持续两天成交逾千亿港元,周三战周四别离成交1110亿战1036亿港元。若是量能连续增加,港股将进入资金鞭策型牛市。2015年3月30日,恒指以24727点开盘,至4月27日最高升至28588点,时期单日成交均逾千亿港元,最高单日志载是2015年4月9日的2915亿港元。

  比拟之下,A股仍未脱节始于2015年年中的股灾3.0版暗影,股市羁系政策严守去杠杆战“驱虚入真”,至今还是存量资金博弈款式。

  为延续去杠杆的高压政策,证监会客岁12月2日颁布发表,融资融券折算率调解,间接将静态市盈率超300倍战为正数的股票折算率降为0,相当于将绩差股驱除出杠杆池。数据显示,客岁12月2日沪指收于3243点,两市融资融券余额为9696.53亿元,本周四沪指收于3229点,两融余额才8959亿元。要晓得,主客岁12月12日起头,深沪共新添了80家融资标的股,融资盘反而胀水,显示存量资金只是“减旧迎新”,无意加大杠杆。

  “2至3年处理以后IPO存量企业”,证监会主席刘士余的最新亮相出乎市场预期。终究,截至2月9日,证监会受理首发企业718家,此中未过会企业中一般待审企业618家。坊间传说风闻,比来IPO预审员急催券商尽快上报列队项目标反馈看法战材料。

  IPO火爆,再融资遇冷。截至2月9日,已过会未拿到刊行批文的再融资上市公司达143家,部门已过会企业盼批文盼了两个春节。融资政策分类羁系,成果是按下葫芦浮起瓢。IPO堰塞湖仍高悬,再融资堰塞湖悄悄并列。

  主泰西股市经验来看,要攻破新股刊行神话,终极兵器是再融资存案造。相反,中国式抑壳化政策却难追悖论。IPO提速相当于变相注册造战存案造,将抵造市场炒壳感动。再融资减速以至冰冻,则让绩差股钱景阴暗。可是,正在A股散户市款式未变的布景下,游资要找出路,批量按期呈隐的新股渐成炒作热点,并享受留意力集中带来的流动性溢价。缘由有三,一是小非减持仍正在一年之后;二是再融资收紧令次新股短期难以圈钱;最次要的是,IPO提速令炒家集中军力炒新,构成复杂的炒新投契链。张家港行由每股4.37元的刊行价,炒至17.82元,市盈率46.8倍,一改银行股低市盈率的市场共鸣。

 
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